圆弧底与圆弧顶 作者:翟斌 一、圆弧底 “圆弧底”顾名思义是指K 线连线呈圆弧形的底部形态,与“潜伏底”相似之处在于同样常出现于交投清淡的个股中,耗时几个月甚至更久,因此具有相当大的能量,这种底部通常是中长期底部。 形态特征 1 、股价处于低价区; 2 、股价变动简单且连续,先是缓缓下滑,而后缓缓上升,K 线连线呈圆弧形; 3 、成交量变化与股价变化相同,先是逐步减少,伴随股价回升,成交量也逐步增加,同样呈圆弧形; 4 、耗时较长; 5 、“圆弧底”形成末期,股价迅速上扬形成突破,成交量也显著放大,股价涨升迅猛,往往很少回档整理。 内在成因 “圆弧底”清晰地显示了多空双方力量消长平缓变化的全过程:1 、股价从高位跌下来,卖方的势力逐步减弱,主动性抛盘减少,买方力量畏缩不前,于是成交量随着股价下跌持续下降。 2、股价虽然继续下跌,但买卖双方都已接近精疲力竭,所以股价跌幅越来越小,直至水平发展,同时成交量也极度萎缩。3 、当股价跌至极低位时,开始有主力机构或先知先觉者入场悄悄收集,多方力量渐渐增强,股价及成交量缓缓上扬。4 、最后,收集完成,买方势力完全控制市场,股价迅速攀升,因为底部耗时长,换手充分,所以向上突破后,卖方无力抵抗,往往无需回档,短期升幅相当惊人。如深宝安(0009)从97年10月至98年4 月形成“圆弧底”,在2个多月内,股价从4.18升至8.25元,升幅近一倍。 投资策略 1 、正确识别“圆弧底”:除前文所述形态特征外,还有两个细节会在某些“圆弧底”形态中出现:A 、在刚刚经过底部的中点时,某日成交量突然放大,股价窜升,但很快又恢复到平缓的上升趋势中。B 、在形态形成的结束位置会出现一个平台,随后平台被突破,大幅上升行情开始。 2 、选择最佳买入时机:同“潜伏底”相似,“圆弧底”耗时长,所以不应过早介入,首先,在买入之前必须确认成交量的底部已形成;其次,要在连续几日温和放量收阳线之后;另外,如果在“圆弧底”形成末期出现整理平台,则应在成交量萎缩至接近突破前成交量水平时及时抢进。 二、圆弧顶 “圆弧顶”与“圆弧底”相反,出现在高价区,是下跌浪的开始。有几点需要特别注意:1 、“圆弧顶”常出现于绩优股中,由于持股者心态稳定,多空双方力量很难出现急剧变化,所以主力在高位慢慢派发,K 线形成圆弧。 2 、在顶部形成过程中,成交量巨大而不规则,常常在股价上升时成交量增加,在上升至顶部时反而显著减少,在股价下滑时,成交量又开始放大。 3 、在“圆弧底”末期,股价缓慢盘跌到一定程度,引起持股者恐慌,会使跌幅加剧,常出现跳空缺口或大阴线,此时是一个强烈的出货信号,应果断离场。 如佛山兴华(0685)。 操盘门道:三角底 翟斌 三角形底部在股市中较为常见,与三重底或多重底有相似之处,区别则在于高点连线向下倾斜明显,与低点连线组成一个三角形。 形态特征 1 、股价在长期下跌之后两次或多次探底,但每一次探底都几乎在同一价位附近获得支撑,将每个低点连线形式三角形下边线。 2 、每次探底后都形成一次反弹,但反弹力度逐渐减弱,高点逐渐下移,连线向下倾斜,形成三角形上边。 3 、成交量逐渐萎缩,当接近三角形末端时缩至最小,然后开始放大,股价超越高点连线时甚至放出巨量,形成突破。 4 、向上突破后常有回抽,伴随成交量迅速萎缩,股价在高点连线之上自然止跌。 内在成因 1 、股价在大幅下挫之后,部分抄底盘涌入,引发第一次反弹。但由于市场仍处弱势,所以反弹不能持久,在短线获利盘抛出后,股价再次滑落。 2 、股价二次探底时成交量明显减少,反映短线突破后,抛盘已很轻,所以股价未能跌破上次低点,引发第二次反弹。 3 、第二次反弹未能达到上次高点即回落,显示买方势力同样非常虚弱,然而股价下滑仍然不能创出新低,同时成交量已非常稀少,反映买卖双方都已精疲力竭,此价位附近即是一个平衡点。 4 、在抛盘接近穷尽时,少量的买盘即可使股价上升,同时股价上升时使前期一致看空的人逐渐加入到买方阵营中。于是成交量稳步放大,股价最终突破高点连线,底部形态成立,形成转势。 投资策略 三角形底部形态的最佳买入点一定要在确认突破有效之后,因为三角形底部相对于头肩底、圆弧底形态而言,底部不够坚实,也可能会由于某种利空刺激而选择向下突破,从而演变成下跌途中的一个整理形态。 案例:深益力(0028)在97年9 月中至98年3 月底形成了一个跨年度的三角形底部形态, 4月初向上突破后,到5 月初仅用了一个月的时间,股价涨幅已达100%。 操盘门道双底与双顶 君安证券翟斌 双底形态也称“W 底”。与头肩底的区别在于它只有两个底,两个低点价位相近。 形态特征 1 、股价长期下跌后,出现一次反弹,随后再次滑落,当下跌到上次低点附近时,成交量已明显萎缩。 2 、伴随成交量逐步放大,股价再次上升,并且冲过了前次高点,形成突破。 3 、股价突破之后,往往有回抽。股价回落至第一次反弹高点附近止跌,随后上扬。 内在成因 股价长期下跌后,持股者惜售,成交量减少。而抄底盘和空头回补者的加入,令股价出现一次较为有力的反弹。当股价反弹到一定高度时,前期套牢盘以及短线获利盘的涌出,令股价再次下跌。但此次下跌成交量明显减少,显示主动性抛盘减少,而错过上次行情的投资者又会趁回调买入,令股价无法跌穿上次低位。 伴随股价回升,越来越多投资者加入买方阵营,最终股价在巨大成交量配合下,突破上次高点,上升趋势已确立。 投资策略 1 、双底形态形成时,许多常用的技术指标,如KDJ 、RSI 、MACD等会同时出现底背驰信号,这些指标可以帮助投资者确认底部的形成。 2 、双底形态由于股价仅经历了两次探底,所以底部相对而言不够坚实,建议投资者买入点选在突破颈线后回抽确认时买入。因为多数双底形态形成后,都有一个回抽机会。如图1 龙头股份(600630)。 双顶的分析意义与双底相反,是一个顶部形态。双顶形成后,投资者应在跌破颈线时及时离场,因为一个中长期的下跌趋势已确立。所以,能够及时、正确地识别双顶形态极为关键。 1 、双顶形成时,与双底相同。一些常用技术指标也会出现背驰现象,称为“顶背驰”。 2 、成交量变化也会与股价走势形成“背离”,即成交量在股价第二次上升时明显减少,下跌时反而增大,尤其是跌破颈线时。如图2 浙江震元(0705)30分钟图。 操盘门道:单日转向 君安证券翟斌 单日转向所构成的底部及顶部形态又称为单底及单顶,是股市中较为常见、同时也是最难把握的转势形态。 单底 单底又称为“V ”形底,形态特征表现为:股价在长期下跌途中,开始是缓慢下行,后来跌势开始转急,伴随成交量放大。在下跌到某一低点之后跌势突然被逆转,股价转而大幅上扬,留下一个尖尖的底部。如图1.赣南果业(0829)。 单底的形成通常有两种可能: 1. 股价缓慢下跌,空头能量逐步释放,后期出现放量急挫,意味着出现恐慌性抛售。股谚云:“空头不死,跌势不止”,当空头能量彻底释放之后,也就是转势来临之时。随后就是多头力量渐占上风,股价反转向上,单底形成。2.股价缩量阴跌到一定低位之后,开始引起场外机构资金的关注。在下跌途中,主力会先吸纳一定数量的筹码,然后再将股价打下一个台阶,所以才会出现放量急挫的现象。当股价创出新低之后,引发大量恐慌性抛盘。此时,主力再反手做多,在低位大量承接廉价筹码,所以,股价很快反转向上,形成转势。 操作策略 单底形成后,往往在一两天内股价就发生逆转,所以,又称为单日转向。由于转势时间短,判断是反弹还是反转难度相当大。判断正确,短期内获利可观;判断错识,就会被套。有几个特点可帮助投资者辨别:1.股价在下跌阶段末期会出现成交放大,股价急挫的情况。在形成反转的那天成交量会更大,之后,股价上扬时成交量也要同步放大。2.形成反转的当天,日K 线往往形成十字星、带长T 影阳线或大阳线等形态。 单顶 单顶与单底相反,是一个杀伤力极大的顶部形态。能够及时判断单顶形态,可有效地避免高位套牢。如图2.九江化纤(0650)。 单顶形态往往出现于股价在高价区大幅拉升之后。反转日常以十字星、长上影线、大阴线等K 线形态报收,同时,伴随大成交量。出现此种信号,投资者应果断离场。 操盘门道:中短线买卖信号 君安证券翟斌 “历史是一再重演的”,K 线分析就是从历史图谱中总结规律,对实战操作有重要的指导意义。今后会陆续为大家介绍一些中、短线买卖信号,希望可为投资者提高获胜机率有所帮助。 “跳空放量后收阳”(中线买入信号) 特征及成因 股价在低价区经历了较长时间横盘,成交量萎缩,股价波动幅度小,日K 线小阴、小阳相间。这种表面上的平静,往往孕育着大行情的即将来临。某一日,股价突然受某种利空消息刺激,向下跳空开盘。令人意外的是,股价最终却在巨大买盘的推动下,收出了一根实体较长或下影较长的阳线,这是一个多么强烈的反差。寓示着向下跳空开盘只是一种诱空陷阱,或是一种骗筹行为。股谚云:“放量不跌,理应看涨”,那么未来股价很可能会走出一波升幅可观的中级行情。 举例说明 如五一文(0787)在98年3 月13日走出了一个“跳空放量”后收阳“信号谱” ,股价从3 月13日的10.35 元到4 月15日的最高价24.99 元,一个月累计升幅141 %。 注意事项 1 、股价位于低价区域接近中价区。 2 、股价经历了较长时间横盘,时间越久,未来升幅也越大。 3 、横盘时期,日K 线多为小阴、小阳线,成交量低迷。 4 、在向下跳空前两、三个交易日,股价与成交量往往有异动。 5 、向下跳空当日,日K 线最终以收盘价接近最高价大阳线或长下影阳线报收,同时要有巨量配合。 “跳空放量后收阴”(强烈卖出信号) 出现于高价区或中价区,是“跳空放量后收阳”的反向操作,出现此信号后,股价会经历相当长时期的调整。 如南京中达(600074)在98年3 月20日走出了一个“跳空放量后收阳”信号后,股价从12.80 元升至6 月24日的23.65 元,同时6 月24日当天,日K 线又收了一个“跳空放量后收阴”的信号谱,此后股价开始调整。 连收小阳线 出现在长期下跌后的低价区,是一个中线买入信号;出现在中价区或高价区,是一个短线买入信号,投资者宜快进快出。 特征及成因 1 、出现在低价区:股价在长期下跌之后,连续收出小阳线,同时成交量温和放大,意味着股价已探底成功,多方正在逐步积蓄能量准备反攻,因此是一个中线买入信号,未来股价很可能走出一波中级上升行情。2 、出现在中价区或高价区:股价在到达一定高位之后经过一段时间的换手洗盘,抛压已逐渐减轻。此时如果连续出现小阳线,伴随逐步放大的成交量,通常预示着多方将发起一轮强攻,大幅拉抬在即。 举例说明:北京天桥(600657),98年3 月17日至3 月20日连续收出四根小阳线,同时成交量逐步放大,此后股价开始大幅拉升,从3 月20日收盘价8.5 元算起,至3 月30日最高价13.45 元,短短6 个交易日,升幅已达58%。 注意事项 1 、股价最少要连续三天收出小阳线,若能达到五天或以上,则信号更为可靠; 2 、每日收盘价要接近当日最高价; 3 、成交量放大要温和并且有规则; 4 、若在中价区或高价区出现要快进快出,以免高位套牢。 连收小阴线 “连收小阳线”的反向操作。出现于中、高价区是中级调整信号,应及时卖出;出现于低价区,则应给予适当关注,此后股价也许在短暂急跌之后出现逆转,形成单日转向。 举例说明:深华新(0010):从98年5 月22日开始,日K 线连续收出多条小阴线,股价一路滑落。 缩量两颗星 1.出现于低价区(中短线买入信号) 特征及成因 首先股价在底部区域经历了一段低迷时期,成交量也极度萎缩,此后进入复苏期,伴随成交量逐步放大,股价也缓缓上升到了一个新高度,但离底部区域并不远。之后股价又开始了一段时期的盘整,成交量也渐渐缩小到接近启动前的成交量。此时一切似乎都已趋于平静,但往往预示着暴风雨即将来临。当股价出现连续几日震荡上扬,伴随放大的成交量,投资者就应密切关注。随后股价又再度盘整两天,日K 线收出了两根小阴星或小阳星,意味着主力在大幅拉抬前做最后的洗盘工作。两颗小星线就象是总攻前发出的两颗信号弹,多方将展开一轮凶猛的进攻。投资者如果能及时发现此信号,可以很舒服地搭一段顺风车。 举例说明 四砂股份(600783)在98年3 月24日至26日股价连升三天之后,连续收出了阴阳两根小星线,发出了一个“缩量两颗星”入货信号,此后股价开始大幅上扬,从3 月30日收盘价8.50元开始,至4 月16日最高价12.43 元,半个月时间内升幅达46%。 注意事项 1.两颗星线出现在连续几日震荡攀升之后。 2.连续两天成交量递减。 3.中短期均线从粘连状态开始形成多头排列。 4.两颗星线逐渐接近5 日均线,但并未跌破。 5.如果配合“连收小阳线”信号谱之后出现,则可信度极高。 2.出现在高价区(卖出信号) 在单日K 线形态中,十字星或小星线通常暗示买卖换手,有变盘可能。如果股价在大幅拉抬之后在高位出现两颗星,并且伴随巨大成交量,那么主力在高位派发的可能大于一切,此后股价很可能反转直下,所以是强烈的卖出信号。 举例说明 深宝安(0009) 98 年4 月7 日、8 日在经过连续的大幅攀升之后,收出了两根小星线,此后股价从8 元一直滑落至今。 (四)长下影阳线 (买入信号) 出现于低价区或中价区,是一个可信度较高的买入信号。 特征及成因 股价在低价区或中行区经历了较长时间横盘整理,成交量逐渐萎缩到了极其清淡的程度。通常,预示着盘中的浮筹已基本被清理出局,抛压也已减轻到了微不足道的地步。在此之后,某一日股价在盘中突然出现了大幅下挫,一度击破了前期的整理平台,形态开始转坏,引发部分恐慌性抛盘。比举正中主力机构下怀,主力借机将最后一批信心不坚定者清理出局。抛盘穷尽之后,股价很快反转直上,伴随放大的成交量。最终,日K 线以一根带长下影的阳线报收。显示低位承接盘踊跃空翻多,能量充沛,股价有走出一波大幅上扬行情的可能。 举例说明 浙江凤凰(600656),98年6 月19日走出了一个“长下影阳线”买入信号,之后,股价一直未破十日均线。从6 月19日至7 月15日,股价以8 元升至11元,升幅近40%。 注意事项 1.信号出现于中低价区,股价长期横盘之后。 2.成交量萎缩至地量 3.长下影阳线要有放大的成交量配合,并且,收盘价要站在各条均线之上。 4.短期均线上穿或即将上穿中长期均线,有形成多头排列的趋势。 长上影阴线 (卖出信号) 出现于中高价区,股价经过连续上扬之后,日K 线出现长长的上影阴线,伴随巨大的成交量。意味着高位抛压沉重,往往是主力机构在高位减磅派发所致。 是股价将进入调整的信号,稳健的投资者应考虑及时卖出。 举例说明 东北电(0585)股价在98年6 月4 日创出年内新高9.69元当天,股价放巨量收出了一根长上影阴线。此后,股价逐波下行,至今,跌幅已超过20%。 (五)跳空放量小阴线 (买入信号) 常出现于股价加速上升的启动初期,是一个短线买入信号,宜快进快出。 特征及成因 股价在刚刚脱离底部区域之后,又经历了一段横盘整理。当成交量再次萎缩到接近前期地量,显示盘中筹码已清洗得比较干净,机构主力会趁机将股价迅速拉离其成本区域。所以,此后股价开始上扬,并且,某天突然跳空开盘,股价在巨大买盘推动下迅速拉升。随后,在短线获利盘的打压下,最终以小阴线报收,但收盘价仍较前一日收盘价为高,并留下了一个跳空缺口。此信号日K 线虽然是一条通常留有上影的小阴线,但巨大成交量及留下的跳空缺口,却预示着低位买盘力量强劲,多方会乘胜追击,股价有望继续攀升。 举例说明 兴业房产(600603):98年5 月11日股价在经过连续三日拉升之后,日K 线收出了一个跳空放量小阴线。此后,股价连升十个交易日,从12元升至18元,升幅达50%。如图所示。 注意事项 1 、此信号出现于低价区,股价连续2 ~3 个交易日上扬之后。 2 、成交量要比前几个交易日大。 3 、均线已呈多头排列。 4 、留有跳空缺口。 5 、第二天K 线收阳可追进。 -------- 苍茫书海
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